Primer On Stock Options

Opsies Basics Tutoriaal Deesdae, baie beleggers portefeuljes sluit beleggings soos effektetrusts. aandele en effekte. Maar die verskeidenheid van sekuriteite wat jy het tot jou beskikking eindig nie daar nie. Nog 'n tipe van sekuriteit, bekend as 'n opsie, bied 'n wêreld van geleentheid om gesofistikeerde beleggers. Die krag van opsies lê in hul veelsydigheid. Hulle in staat stel om aan te pas of jou posisie aan te pas volgens enige situasie wat ontstaan. Opsies kan as spekulatiewe of as konserwatief as wat jy wil wees. Dit beteken dat jy alles kan doen vanuit 'n posisie te beskerm teen 'n daling tot regstreekse verbintenis op die beweging van 'n mark of indeks. 13 Dit veelsydigheid egter nie kom sonder die koste. Opsies is kompleks sekuriteite en kan uiters riskant wees. Dit is die rede waarom, wanneer die handel opsies, sal jy 'n disclaimer soos sien die volgende: 13 Options behels risiko's en is nie geskik vir almal. Opsie handel kan spekulatiewe aard wees en dra aansienlike risiko van verlies. Slegs belê met risiko kapitaal. 13 Ten spyte van wat iemand vir jou vertel, opsie handel behels risiko, veral as jy nie weet wat jy doen. As gevolg hiervan, baie mense stel voor dat jy duidelik opsies te stuur en vergeet hulle bestaan. 13 Aan die ander kant, die geregtigheid van enige soort belegging plekke wat jy in 'n swak posisie. Miskien is die spekulatiewe aard van opsies nie die geval pas by jou styl. Geen probleem - dan hoef spekuleer in opsies. Maar, voordat jy nie besluit om te belê in opsies, jy moet dit verstaan. Nie leer hoe opsies funksie is so gevaarlik soos spring reg in: sonder om te weet oor opsies wat jy sal nie net verbeur met 'n ander item in jou belê toolbox maar ook verloor insig in die werkinge van 'n paar van die wêreld se grootste maatskappye. Of dit nou is om die risiko van buitelandse valuta transaksies te verskans of om werknemers eienaarskap in die vorm van aandele-opsies, die meeste multi-nasionale vandag gebruik opsies in een of ander vorm te gee. 13 Hierdie handleiding sal jou bekendstel aan die beginsels van die opsies. Hou in gedagte dat die meeste opsies handelaars het baie jare ondervinding, so moenie verwag om 'n kenner te wees onmiddellik na die lees van hierdie handleiding. As jy vertroud is met hoe die aandelemark werk Arent, check die Stock Basics handleiding. Teken in op nuus te gebruik vir die nuutste insigte en analysisStock Opsie Basics Definisie: 'n voorraad opsie is 'n kontrak tussen twee partye waarin die voorraad opsie koper (houer) koop die reg (maar nie die verpligting nie) te koop / verkoop 100 aandele van 'n onderliggende voorraad teen 'n voorafbepaalde prys van / na die opsie verkoper (skrywer) binne 'n vasgestelde tydperk. Opsiekontrak Spesifikasies Die volgende terme word in 'n opsiekontrak. Opsie Tik Die twee tipes voorraad opsies is wan en oproepe. Call opsies verleen die koper die reg om die onderliggende aandeel te koop, terwyl verkoopopsies gee hom die reg om dit te verkoop. Trefprys Die trefprys is die prys waarteen die onderliggende bate te koop of verkoop wanneer die opsie uitgeoefen word. Sy verhouding tot die markwaarde van die onderliggende bate affekteer die moneyness van die opsie en is 'n belangrike determinant van die opsies premie. Premium In ruil vir die deur die opsie, die opsie koper verleen regte moet die opsie verkoper 'n premie te betaal vir die beoefening van die risiko wat kom met die verpligting. Die opsie premie hang af van die trefprys, wisselvalligheid van die onderliggende, sowel as die oorblywende tyd tot verstryking. Vervaldatum Opsie kontrakte kwynende bates en alle opsies verval na 'n tydperk van tyd. Sodra die voorraad opsie verval, die reg om te oefen nie meer bestaan ​​nie en die voorraad opsie nutteloos raak. Die verval maand is wat vir elke opsie kontrak. Die spesifieke datum waarop verstryking kom hang af van die tipe opsie. Byvoorbeeld, aandele-opsies in die Verenigde State van Amerika gelys verval op die derde Vrydag van die verval maand. Opsie Style 'n opsiekontrak kan óf Amerikaanse styl of Europese styl. Die wyse waarop opsies ook uitgeoefen kan word, hang af van die styl van die opsie. Amerikaanse styl opsies kan enige tyd uitgeoefen voor verstryking terwyl Europese styl opsies net oefening op vervaldatum self kan wees. Al die aandele-opsies tans verhandel in die markte is Amerikaanse-styl opsies. Onderliggende bate Die onderliggende bate is die sekuriteit wat die opsie verkoper het die verpligting om te lewer aan of die aankoop van die opsiehouer in die geval die opsie uitgeoefen word. In die geval van aandele-opsies, die onderliggende bate verwys na die aandele van 'n spesifieke maatskappy. Opsies is ook beskikbaar vir ander vorme van sekuriteite soos geldeenhede, indekse en kommoditeite. Kontrak Vermenigvuldiger Die kontrak vermenigvuldiger bepaal die hoeveelheid van die onderliggende bate wat afgelewer moet word, in die geval die opsie uitgeoefen word. Vir voorraad opsies, elke kontrak dek 100 aandele. Die deelnemers Options Markt in die opsies mark te koop en te verkoop noem en verkoopopsies. Diegene wat opsies te koop geroep houers. Verkopers van opsies word genoem skrywers. Opsiehouers Daar word gesê dat lang posisies het, en skrywers word gesê dat kort posisies het. Gereed om te begin handel Jou nuwe handelsmerk rekening onmiddellik befonds met 5000 van virtuele geld wat jy kan gebruik om te toets jou handel strategieë met behulp OptionHouses virtuele verhandelingsplatform sonder gevaar swaarverdiende geld. Sodra jy begin handel vir die regte, sal jou eerste 100 ambagte kommissie-vrye (Maak seker jy kliek deur middel van die skakel hieronder en haal die promo kode 60FREE tydens teken-up) Stock Options en Beperkte Stock Bygewerk April 2016 I. Inleiding Korporatiewe ekwiteitvergoedingskemas wees toekennings word gewoonlik gestruktureer as óf toelaes van aandele-opsies of issuances van beperkte voorraad. In die algemeen is die doel van die toekenning ontvanger is om uit te stel van sy of haar verpligting om die koopprys en belasting koste van die toekenning betaal vir so lank as moontlik en om die gedeelte van sy of haar inkomste uit die toekenning wat is belasbaar teen lang maksimeer - term kapitaalwins tariewe. 1 Stock opsies kan aantreklik vir die ontvanger, want binne gespesifiseerde parameters, hulle toelaat dat die ontvanger om te besluit in die toekoms of en wanneer om die koopprys te betaal vir die toekenning. Dikwels, egter, die ontvanger van 'n voorraad opsie verslae meeste of al van sy of haar inkomste aan gewone inkomste belasting, of ten minste het om belasting te betaal op die opsie uitoefen, selfs al is die opsie uitgereik as 'n sogenaamde belasting bevoordeel ldquoincentive voorraad optionrdquo (of ldquoISOrdquo). Die swakhede in die opsie reëls veroorsaak soms die partye tot ekwiteitvergoedingskemas transaksies om die gebruik van beperkte voorraad as 'n alternatief te oorweeg. Dit uiteensetting resensies en vergelyk die belasting aspekte van kompenserende voorraad opsie toelaes en beperk voorraad toekennings deur 'n korporasie. II. Opsies algemeen is daar twee tipes kompenserende opsies. Een tipe kompenserende opsie is die ISO. 2 Die ander is die opsie wat nie 'n ISO (dikwels na verwys as 'n ldquonon-gekwalifiseerde voorraad optionrdquo of ldquoNQOrdquo). 3 Want ISOs die beste verstaan ​​word in vergelyking met NQOs, sal hierdie uiteensetting eerste oorweeg NQOs. a. NQOs 1. Behandeling van begunstigde. Die begiftigde van 'n NQO algemeen verslae gewone vergoeding inkomste op die uitoefening van die NQO in 'n bedrag gelyk aan die bedrag waarmee (i) die billike markwaarde, soos van die tyd van die oefening, van die voorraad ontvang oor die uitoefening van die NQO oor (ii) die uitoefeningsprys van die NQO (die oorskot van die billike markwaarde van die voorraad 'n opsie oor die uitoefeningsprys van die opsie onderliggende word soms na verwys as die ldquospreadrdquo). 4 Die begiftigde ontvang dan die onderliggende aandeel met 'n billike markwaarde basis en 'n hoewe tydperk wat begin op die datum van uitoefening. 5 So het die begiftigde van 'n NQO verslae oor die algemeen die pre-oefening in die waarde van die onderliggende voorraad as gewone inkomste op die uitoefening van die NQO en die post-oefening in die waarde van die onderliggende aandeel as kapitaalwins (lang - termyn indien hy of sy in besit is van die voorraad vir meer as 'n jaar na oefening) op die vervreemding van die voorraad. 2. Hantering van Corporation. Onderhewig aan enige toepaslike aftrekbaarheid beperkings, die korporasie toekenning van die NQO het 'n vergoeding aftrek dat die vergoeding inkomste van die begiftigde in beide bedrag en tydsberekening spieëls. Die korporasie wat nodig mag wees om behoorlik te rapporteer die granteersquos vergoeding inkomste op 'n vorm W-2 of 1099, soos die geval mag wees, as 'n voorwaarde vir die neem van die aftrekking. Die korporasie moet ook weerhou en betaal belasting diens met betrekking tot die granteersquos vergoeding inkomste indien die begunstigde is 'n werknemer. b. ISOs 1. kwalifikasievereistes. A. in die algemeen. 'N opsie kan kwalifiseer as 'n ISO slegs indien: (i) dit op grond toegestaan ​​om 'n geskrewe (of elektronies) plan wat (x) spesifiseer die maksimum totale getal aandele wat onder die plan kan uitgereik word deur ISOs en die werknemers (of klas of klasse van werknemers) in aanmerking kom om toelaes te ontvang, en (j) goedgekeur is deur die aandeelhouers van die toekenning van korporasie binne twaalf maande voor of na die datum waarop die plan aanvaar word (ii) dit toegestaan ​​binne tien jaar na die vorige vanaf die datum van die goedkeuring van die plan of die datum van die goedkeuring van die plan deur die verlening van corporationrsquos aandeelhouers (iii) dit is nie uitgeoefen kan meer as tien (of as die begiftigde is 'n 10 aandeelhouer, vyf) jaar na sy toekenning datum (iv) die uitoefeningsprys van die opsie is nie minder nie as die billike markwaarde (of as die begiftigde is 'n 10 aandeelhouer, 110 van die billike markwaarde) van die onderliggende aandeel soos op die toekenningsdatum (v) die opsie is nie oordraagbaar deur die ander as deur wil begiftigde of die wette van afkoms en verspreiding en is uitoefenbaar gedurende die granteersquos leeftyd slegs deur die begiftigde en (vi) die begiftigde is 'n werknemer van óf die toekenning van korporasie, 'n ouer of filiaal korporasie van sodanige korporasie, of 'n korporasie (of ouer of filiaal van sodanige korporasie) vervang of die aanvaarding van die voorraad opsie as gevolg van 'n korporatiewe herorganisasie, vanaf die datum van die toestaan ​​van die opsie tot die datum drie maande (of 'n jaar in die geval van die granteersquos dood of ongeskiktheid) voor die uitoefening van die opsie. B. 100,000 beperking. Daarbenewens sal 'n opsie nie kwalifiseer as 'n ISO tot die mate dat die onderliggende aandeel ten opsigte waarvan die opsie uitgeoefen kan vir die eerste keer gedurende enige kalenderjaar het 'n waarde van meer as 100,000 as na die toekenningsdatum. Byvoorbeeld, indien 'n werknemer is 'n opsie om aandele ter waarde van 500,000 verkry op die toekenningsdatum toegestaan ​​en die opsie is onmiddellik uitgeoefen, slegs 20 van die opsie (100000/500000) kan as 'n ISO kwalifiseer. As die opsie word uitgeoefen kan as om net 20 van die onderliggende aandele per jaar oor vyf jaar, kan die opsie kwalifiseer as 'n ISO in sy geheel. C. Ander voorwaardes. Die exercisability van 'n ISO mag onderworpe aan voorwaardes (insluitende vestigingsvoorwaardes) wat inconsistentrdquo is ldquonot met die onmiddellik hierbo beskryf reëls gemaak word. 2. Hantering van begunstigde. A. in die algemeen. Onder die algemene ISO reëls, is die begunstigde van 'n ISO nie belas op die uitoefening van die ISO. In plaas daarvan, op sy of haar beskikking van die onderliggende aandeel, die begiftigde verslae die bedrag wat hy of sy ontvang in die gesindheid minder die uitoefeningsprys van die ISO as langtermynkapitaalgroei gewin. So, en in teenstelling met die NQO reëls (wat, weer, belasting die pre-oefening waardering as gewone inkomste op die uitoefening van die opsie en die post-oefening waardering as kapitaalwins op die vervreemding van die onderliggende aandeel), die algemene ISO reëls belasting beide die pre-oefening en post-oefening waardering as langtermyn kapitaalwins op die vervreemding van die onderliggende aandeel. 6 B. Valkuilen. Ongelukkig is die algemene ISO reëls het twee belangrike voorbehoude wat dikwels dien om die belasting doelwitte van ISO toekennings te verslaan. (I) onbevoeg gesindhede. Die eerste nadeel is dat die begiftigde die onderliggende aandeel ná die toekenning van die ISO en ten minste 'n jaar na die oordrag van die voorraad aan die begiftigde op sy of haar uitoefening van die ISO moet in besit wees van ten minste twee jaar. A vervreemding van die onderliggende aandeel voor hierdie periodes het hardloop (verwys na as 'n ldquodisqualifying dispositionrdquo) vereis dat die begiftigde om die verspreiding van die opsie te rapporteer ten tyde van die oefening (of as minder, die oorskot van die ingesteldheid prys oor die oefening prys) as gewone vergoeding inkomste vir die jaar van die ingesteldheid. Enige bedrag waarmee die vervreemding prys oorskry die waarde van die voorraad in die tyd van die uitoefening van die opsie is oor die algemeen belasbare as kapitaalwins vir die jaar van die ingesteldheid. 7 As die gesindheid prys van die voorraad minder is as die uitoefeningsprys van die opsie is, die begiftigde het geen inkomste uit die diskwalifiserende ingesteldheid maar verslae n kapitaalverlies gelyk aan die bedrag waarmee die uitoefeningsprys oor die vervreemding prys. (Ii) AMT. Die tweede nadeel is dat die alternatiewe minimum belasting (of ldquo AMT rdquo) reëls beweging geen spesiale behandeling te ISOs. So, moet die begiftigde die verspreiding van die ISO ten tyde van die oefening sluit in die berekening van sy of haar alternatiewe minimum belasbare inkomste vir die jaar van oefening (tensy hy of sy beskik oor die voorraad in dieselfde jaar as die oefening). 8 Afhangende van die grootte van die verspreiding en die granteersquos ander aanpassings en voorkeure, die AMT reëls kan die begiftigde om belasting vir die jaar van oefening op die AMT koers op 'n gedeelte van die verspreiding ten tyde van die oefening te onderwerp. C. Verkieslik om begunstigde. Ten spyte van die tekortkominge, werknemers oor die algemeen verkies ISOs om NQOs. Weereens, die uitoefening van 'n NQO vereis oor die algemeen die begiftigde om die verspreiding op oefening aanmeld as gewone vergoeding inkomste vir die jaar van oefening. Die uitoefening van 'n ISO nie gevolg deur 'n diskwalifiserende ingesteldheid is oor die algemeen 'n belasting geval net met die oog op die AMT. Enige AMT betaalbaar as gevolg van die uitoefening van 'n ISO is geneig om minder as die gereelde belastingaanspreeklikheid as gevolg van die uitoefening van 'n NQO met dieselfde verspreiding as gevolg van die laer AMT tariewe en die wyse waarop die AMT bereken word. Indien die werknemer maak 'n diskwalifiserende ingesteldheid, moet hy of sy die verspreiding op oefening as gewone vergoeding inkomste (i) vir die jaar van die ingesteldheid rapporteer eerder vir die jaar van die oefening en (ii) na aftrekking van enige bedrag waarmee die vervreemding prys minder is as die waarde van die voorraad as van die tyd van oefening (indien die opsie was 'n NQO, so erken post-oefening waardevermindering sal waarskynlik 'n kapitaalverlies is eerder as 'n verreken teen gewone vergoeding inkomste). 9 3. Behandeling van Corporation. 'N korporasie wat 'n ISO verleen verslae geen vergoeding aftrekking ten opsigte van die ISO, tensy die begiftigde maak 'n diskwalifiserende ingesteldheid. By 'n diskwalifiserende ingesteldheid, die korporasie aftrek die vergoeding inkomste deur die begiftigde onderhewig aan enige toepaslike aftrekbaarheid beperkings en die nakoming deur die korporasie met toepaslike verslagdoening reëls berig. c. Vestigende Tipies, opsies vestig met verloop van tyd. Dit is egter moontlik vir opsies om te vestig as prestasiedoelwitte voldoen. 10 In elk geval, in die geval van 'n opsie, ldquovestingrdquo stel oor die algemeen die regterkant van die begiftigde om die opsie uit te oefen (vir sover die opsie setel) en sodoende die aankoop van die onderliggende aandeel teen 'n prys op die toekenningsdatum bepaal. As die korporasie behou enige reg om terug te koop voorraad aangekoop deur die begiftigde deur die opsie uitoefen, die terugkoop prys is gewoonlik die billike markwaarde van die voorraad in die tyd van die terugkoop (of 'n formule prys wat bedoel is om billike markwaarde benader). 11 Die vestiging van die opsie het oor die algemeen geen belasting gevolg om die begiftigde of die korporasie. 12 III. Beperk Stock Eerder as om 'n opsie om 'n diensverskaffer gee, kan 'n korporasie eenvoudig reik voorraad aan die diensverskaffer aan die begin. In daardie geval, die belastinggevolge van die diensverskaffer en die korporasie is afhanklik van die vraag of die voorraad is ldquosubstantially nonvestedrdquo op sy uitreiking, en indien die voorraad is ldquosubstantially nonvested, rdquo of die diensverskaffer 'n keuse ingevolge artikel 83 ( b) (a ldquoSection 83 (b) electionrdquo) met betrekking tot die voorraad. a. ldquoRestricted stockrdquo ldquosubstantially nonvestedrdquo soos in hierdie uiteensetting, die term ldquorestricted stockrdquo beteken voorraad wat die korporasie sake aan die begin van 'n diensverskaffer en dit is ldquosubstantially nonvested. rdquo Stock is ldquosubstantially nonvestedrdquo vir so lank dit is beide onderhewig aan 'n ldquosubstantial risiko van forfeiturerdquo en ldquonon-transferable. rdquo Stock is onderhewig aan 'n ldquosubstantial risiko van forfeiturerdquo vir so lank as wat dit is onderhewig aan terug te koop teen 'n prys minder as die billike markwaarde (tipies, die diens providerrsquos koste) indien die diensverskaffer ophou aansienlike uit te voer dienste (of as daar andersins 'n mislukking van 'n toestand wat verband hou met 'n doel van die oordrag). 13 Stock is nie-oordraagbaar vir so lank as wat dit nie vry van 'n aansienlike risiko van verbeurdverklaring kan oorgedra word. b. Vestigende Beperkte voorraad kan onderhewig aan dieselfde tyd of prestasiegebaseerde vestigingsvoorwaardes word as van toepassing kan wees om opsies (en kan ook onderhewig aan die terugkoop deur een of meer van die ander aandeelhouers in bykomend tot of in plaas van die korporasie word). In die geval van beperkte voorraad, ldquovestingrdquo eindig gewoonlik die verpligting van die ontvanger om die voorraad terug na die korporasie te verkoop teen 'n prys wat laer is as billike markwaarde. 14 So, as beide opsies en beperkte voorraad, ldquovestingrdquo stel die regterkant van die diensverskaffer om enige waarde van die voorraad ontvang van meer as die gevestigde aan die begin prys. Die verskil tussen die twee benaderings is dat, onder 'n beperkte voorraad reëling, is die voorraad werklik uitgereik aan die diensverskaffer voorlangs onderhewig aan 'n reg van die korporasie aan enige ongevestigde gedeelte van die voorraad terug te koop teen 'n prys minder as billike markwaarde ( weer, tipies die diens providerrsquos koste). c. Ontvangs van gevestigde voorraad As 'n diensverskaffer ontvang voorraad wat berus (bv dit is nie ldquosubstantially nonvestedrdquo) aan die begin, moet hy of sy verslae enige oorskot van die destydse waarde van die voorraad oor die bedrag wat hy of sy betaal vir die voorraad as gewone vergoeding inkomste. d. Ontvangs van beperkte voorraad As 'n diensverskaffer ontvang beperk voorraad, sy of haar belastinggevolge afhang of hy of sy 'n Artikel 83 (b) verkiesing met betrekking tot die voorraad. Geen Artikel 83 (b) verkiesing. As die ontvanger 'n Artikel 83 (b) verkiesing nie maak met betrekking tot die voorraad, moet hy of sy verslae geen vergoeding inkomste ten opsigte van die voorraad tot die voorraad baadjies. Wanneer enige van die voorraad baadjies, hy of sy verslae gewone vergoeding inkomste gelyk aan die bedrag waarmee die waarde van die vestiging voorraad by die tyd wat dit verleen meer as die bedrag wat hy of sy betaal vir daardie voorraad (sodat vestiging is die vergoeding geval, en die waardering in die waarde van die vestiging voorraad tussen die tyd van sy uitreiking en die tyd van die vestiging is gewone inkomste ten tyde van sy vestiging). 15 Die billike markwaarde van die vestiging voorraad word die recipientrsquos basis in daardie voorraad, en hy of sy tydperk in die Vestigende voorraad begin, ten tyde van die vestiging. Artikel 83 (b) verkiesing. As die ontvanger maak 'n Artikel 83 (b) verkiesing ten opsigte van die voorraad, dan, op sy of haar ontvangs van die voorraad, moet hy of sy verslae enige oorskot van die destydse waarde van die voorraad (sonder inagneming van die diens wat verband hou beperkings) oor die bedrag wat hy of sy betaal vir die voorraad as gewone vergoeding inkomste (ontvangs synde die vergoeding geval vir belastingdoeleindes). 16 Hy of sy neem 'n billike markwaarde basis in die voorraad, en hy of sy tydperk begin, op sy of haar ontvangs van die voorraad. Die ontvanger ly dan geen belastinggevolge op vestiging. In plaas daarvan, kan hy of sy verslae kapitaalwins op die verkoop van die voorraad gelyk aan die bedrag wat hy of sy ontvang in die verkoop minder sy of haar hand in die voorraad (sodat al die post-uitreiking waardering is kapitaalwins op die vervreemding van die voorraad ). As hy of sy verbeur die voorraad deur nie berus egter sy of haar verlies (wat oor die algemeen 'n kapitaalverlies) is beperk tot die bedrag, indien enige, van die bedrag wat hy of sy betaal vir die voorraad oor die bedrag wat hy of sy ontvang op verbeur die voorraad (dus, is hy of sy nie geregtig op enige inkomste wat hy of sy berig oor die ontvangs van die voorraad wat deur die neem van 'n ooreenstemmende aftrekking op verbeuring verhaal). 17 Verkiesing oorwegings. In die besluit of 'n Artikel 83 (b) verkiesing, 'n ontvanger van beperkte voorraad moet weeg (i) die koste van die maak van die verkiesing (enige belasting wat hy of sy moet betaal by ontvangs van die voorraad as gevolg van die stockrsquos waarde maak by uitreiking van meer as die bedrag wat hy of sy betaal vir die voorraad, sonder die voordeel van 'n ooreenstemmende verlies indien hy of sy later verbeur die voorraad) teen (ii) die voordele van die maak van die verkiesing (wat sy of haar belasting basis, begin sy of haar hou tydperk en nullifying die belastinggevolge van vestiging sodat enige daaropvolgende waardevermeerdering belas as kapitaalwins wanneer hy of sy die voorraad verkoop). 18 Belasting eienaarskap van voorraad. As die ontvanger 'n Afdeling maak nie 83 (b) verkiesing, het hy of sy nie geag die eienaar van die voorraad vir belastingdoeleindes totdat die voorraad baadjies, en enige uitkerings aan die ontvanger met betrekking tot die voorraad voor vestiging word beskou as vergoeding betalings. 19 As die korporasie is 'n S korporasie, nie die ontvanger nie enige van die corporationrsquos belasbare inkomste of verlies as 'n aandeelhouer te rapporteer. Dit is nie ongewoon vir S korporasies te vereis dat die ontvangers van beperkte voorraad maak Artikel 83 (b) verkiesings. Die maak van die verkiesing. Om doeltreffend te wees, moet 'n Artikel 83 (b) verkiesing word in bewaring gehou deur die Internal Revenue Service (ldquoIRSrdquo) deur die ontvanger binne dertig dae na sy of haar ontvangs van die voorraad. Die ontvanger moet ook die korporasie (en ander in sekere gevalle) 'n afskrif van die verkiesing en heg 'n kopie van sy of haar belastingopgawe vir die jaar van sy of haar ontvangs van die voorraad. 20 e. Behandeling van korporasie Behoudens enige toepaslike beperkinge en die nakoming van toepaslike verslagdoening reëls, die corporationrsquos vergoeding aftrekkings spieël die recipientrsquos vergoeding inkomste in beide bedrag en tydsberekening. IV. Praktiese oorwegings 'n aantal praktiese oorwegings kan faktor in strukturering ekwiteitvergoedingskemas toekennings. a. Stock waarde 'n Belangrike faktor in die bepaling of 'n opsie verleen of te reik beperkte voorraad aan 'n diensverskaffer is dikwels die waarde van die onderliggende aandeel ten tye van die toekenning. Omdat voorraad waarde bepaal die up-front koste (in terme van die koopprys en / of belasting) van 'n beperkte voorraad toekenning tesame met 'n Artikel 83 (b) verkiesing, 'n lae voorraadvlakke waarde fasiliteer oor die algemeen 'n beperkte voorraad toekennings. 21 As die waarde van die voorraad is hoog op die tyd dat die toekenning is gemaak, maar die up-front koste van 'n beperkte voorraad toekenning mag die opsie alternatiewe gooi in 'n meer gunstige lig. 22 b. Betalingsvoorwaardes Die partye kan begeer om die diens providerrsquos verminder up-front koste van 'n beperkte voorraad toekenning tesame met 'n Artikel 83 (b) verkiesing deurdat die diensverskaffer aankoop die voorraad met 'n nota. As die diensverskaffer is persoonlik aanspreeklik vir die bedrag verskuldig ingevolge die noot, moet die noot ingesluit word in die deur die diensverskaffer vir die voorraad bedrag betaal. As die diensverskaffer is nie persoonlik aanspreeklik gehou word vir 'n ldquosubstantial portionrdquo van die bedrag verskuldig ingevolge die noot egter die IRS kan probeer om die diensverskaffer hanteer as mense wat net 'n NQO. 23 Enige skoolhoof op die noot wat vergewe is geneig om gewone vergoeding inkomste wees om die diensverskaffer wanneer vergewe (en nie in aanmerking vir die ldquopurchase prys adjustmentrdquo uitsondering van Artikel 108 (e) (5) van die Kode ter wille van sy wese in die aard van vergoeding inkomste eerder as inkomste uit die kansellasie van skuld). Reëlings wat die korporasie verplig om die voorraad terug te koop op 'n manier wat die diens providerrsquos risiko te verminder ten opsigte van die voorraad kan die gesoek in die gebruik van beperkte voorraad belasting doelwitte ondermyn. c. Kompleksiteit Beperkte voorraad toekennings kan meer ingewikkeld as opsie toekennings wees. Dit is nie ongewoon vir korporasies te beperkte voorraad toekennings om slegs sekere werknemers te beperk. d. Stock uitstaande Dikwels beperkte voorraad uitgereik om 'n diensverskaffer uitsluitlik om die diens providerrsquos belasting doelwitte te akkommodeer. As dit nie vir die belasting wette, die korporasie sou opsies toegeken aan die diensverskaffer om die diens providerrsquos kondisioneer reg om aandele te hou op die bevrediging van vestiging vereistes. Vir die staat reg doeleindes egter die diensverskaffer 'n aandeelhouer ten spyte van die feit dat hy of sy nog nie ten volle kan hê ldquoearnedrdquo die deur hom of haar aandele. Kwessies mag ontstaan ​​met betrekking tot die mate waarin die diensverskaffer is om te stem en ander regte met betrekking tot ongevestigde aandele. As jy wil graag voorraad opsies of beperk voorraad bespreek, voel asseblief vry om ons te kontak Chip wrang. Voetnote. 1. Die maksimum federale koerse van toepassing op gewone inkomste en die meeste langtermyn kapitaalwinsbelasting (en dividende van binnelandse korporasies) van individue is 39,6 en 20, onderskeidelik. Daarbenewens is 'n individu met ldquomodified aangepaste bruto incomerdquo meer as 'n drumpel (200,000 of, indien die individu 'getroud liassering gesamentlik, 250,000) is onderhewig aan 'n 3,8 belasting kragtens Kode Afdeling 1411 op die minste van (i) sy of haar ldquonet belegging incomerdquo of (ii) die bedrag van sy of haar ldquomodified aangepaste bruto incomerdquo meer as die drumpel. Netto beleggingsinkomste sluit (a) rente, dividende, annuïteite, tantieme en huurgeld (met 'n uitsondering vir sodanige inkomste uit nie-passiewe aktiwiteite), (b) inkomste uit passiewe aktiwiteite, en (c) winste uit gesindhede van eiendom (met uitsonderings vir winste uit gesindhede van eiendom gehou, en van belange in nie-passiewe aktiwiteite). 2. Die ISO reëls soos uiteengesit in Artikels 421 deur 424 van die Internal Revenue Code (die ldquoCoderdquo) en die Inkomstebelastingwet Regulasies (die ldquoRegulationsrdquo) daaronder. 3. Die NQO reëls uit daarkragtens gestel in artikel 83 van die Kode en die Regulasies. Die NQOs in hierdie uiteensetting word daar vermoed maklik vasgestel kan billike markwaardes nie hê, binne die betekenis van die regulasies kragtens artikel 83 van die Kode, wanneer toegestaan. 4. Artikel 409A van die Kode vakke die begiftigde van sekere NQOs om belasting en 'n 20 boete as die opsie baadjies en daarna as wat die onderliggende aandele waardeer. Die NQOs in hierdie uiteensetting word daar vermoed word toegestaan ​​ten opsigte van ldquoservice ontvanger stockrdquo en sonder enige ldquoadditional kenmerk van deferralrdquo (beide terme soos omskryf in Artikel 409A) en by uitoefeningspryse ten minste gelyk is aan die billike markwaarde van die aandele hulle onderliggende op hul toelae datums (en is dus vermoed vrygestel van Artikel 409A te wees). 5. As die voorraad ontvang oor die uitoefening van die NQO is ldquosubstantially nonvestedrdquo (sien bespreking van beperkte voorraad hieronder), maar die begiftigde word geag die NQO oefen wanneer of as die voorraad ophou aansienlik nonvested te wees nie, tensy hy of sy 'n Artikel 83 (b) verkiesing met betrekking tot die voorraad (in welke geval die beperking verontagsaam en die uitoefening van die NQO is die betrokke belasting geval). 6. As die voorraad ontvang oor die uitoefening van die ISO is ldquosubstantially nonvestedrdquo (sien bespreking van beperkte voorraad hieronder), die begiftigde blykbaar nie kan maak 'n Artikel 83 (b) verkiesing met betrekking tot die voorraad (behalwe vir doeleindes van die alternatiewe minimum belasting) . Sien kode Artikel 83 (e) (1) en Regulasies Artikel 1,422-1 (b) (3), Voorbeeld 2. 7. Onder die Regulasies, indien die voorraad op die uitoefening van die ISO ontvang is ldquosubstantially nonvestedrdquo (sien bespreking van beperkte voorraad hieronder ), die tydperke waarvoor die begiftigde moet die voorraad hou om te verhoed dat 'n diskwalifiserende ingesteldheid blykbaar vanaf die datums van toekenning en die oordrag as hulle sou hê as die voorraad nie onderhewig aan vestiging was. Die gevolge van 'n diskwalifiserende ingesteldheid egter bepaal word kragtens artikel 83 (a). Sien Regulasies Artikel 1,421-2 (b) (1) en Artikel 1,422-1 (b) (3), Voorbeeld 2. Dus, onder die regulasies, die bedrae van gewone vergoeding inkomste en kapitaalwins rapporteerbare op 'n diskwalifiserende beskikking deur die begiftigde van voorraad wat ontvang is onderhewig aan vestiging bepaal met verwysing na die waarde van die voorraad in die tyd van vestiging eerder as ten tyde van die uitoefening van die opsie (sonder die vermoë van die begiftigde 'n Artikel 83 (b) verkiesing te maak ). Die gedeeltes van die Regulasies onder Artikels 421 en 422 van toepassing op ongevestigde voorraad is moeilik om te verstaan. 8. Op die oomblik is die maksimum AMT koers van toepassing op individue is 28. Weereens, as die voorraad op die uitoefening van die ISO ontvang is ldquosubstantially nonvested, rdquo die begiftigde 'n Artikel 83 (b) verkiesing kan maak met die oog op die AMT. 9. ISOs is ook nie onderworpe aan die bepalings van Artikel 409A. Natuurlik, ISOs het hul eie uitoefeningsprys vereiste, wat, as 'n praktiese saak, kan dieselfde tipe waardasie vereis om te verseker dat NQOs is nie onderhewig aan Artikel 409A vereis. 10. Dit kan 'n goeie idee om die corporationrsquos rekenmeesters in die implementering van 'n plan te betrek om onbedoelde gevolge op die corporationrsquos finansiële verslagdoening te vermy. 11. Dit is moontlik om reëlings waarin diensverskaffers opsies toegestaan ​​om aandele wat onderhewig is aan vestiging is te koop struktureer. 'N Uitgebreide bespreking van hierdie tipe reëlings, veral reëlings waar ISOs uitoefenbaar vir beperkte voorraad, is buite die bestek van hierdie uiteensetting. 12. Vestiging kan belasting gevolge hê, maar indien die opsie is onderhewig aan Artikel 409A. 13. Vir voorraad aansienlik nonvested wees, die moontlikheid van verbeurdverklaring moet aansienlik wees indien die toestand is nie tevrede nie. As 'n voorbeeld, Afdeling 1,83-3 (c) (2) van die Regulasies bepaal dat voorraad is nie onderhewig aan 'n aansienlike risiko van verbeuring of dit kan teruggekoop teen minder as billike markwaarde slegs indien die diensverskaffer beëindig vir oorsaak of vir die pleeg van 'n misdaad. 14. Tegnies, vestiging vind plaas wanneer die voorraad word óf (i) nie meer onderhewig aan 'n aansienlike risiko van verbeuring of (ii) oordraagbaar (vry van 'n aansienlike risiko van verbeuring). 15. Die billike markwaarde bepaal met inagneming van net beperkings wat deur hul terme sal nooit verval (verwys na as ldquononlapse restrictionsrdquo). 'N Voorbeeld van 'n nonlapse beperking is 'n verpligting om die voorraad te verkoop teen 'n formule prys onder 'n koop-verkoop-ooreenkoms. 16. Die billike markwaarde bepaal met inagneming van net nonlapse beperkings. 17. Die gevolge van die verbeuring reël kan selfs nog meer betekenisvol wees as die korporasie is 'n S korporasie en die ontvanger moes 'n deel van die inkomste corporationrsquos rapporteer sonder om 'n ooreenstemmende belasting verspreiding. 18. Dat die bedrag betaalbaar deur die diensverskaffer vir die voorraad bedrag is die stockrsquos billike markwaarde na die uitreiking nie ontken die toepaslikheid van die Artikel 83 reëls of die behoefte om 'n Artikel 83-lêer (b) verkiesing om die gevolge van vestiging tot niet. Sien Alves v. Kommissaris. 54 AFTR 2d 84-5281, 734 F.2d 478 (9 Cir. 1984). Dus, 'n Artikel 83 (b) verkiesing is veral in orde wees indien die diensverskaffer billike markwaarde vir beperkte voorraad betaal. 19. Afwesig 'n Artikel 83 (b) verkiesing, is die aandele nie behandel word as uitstaande vir S korporasie kwalifikasie doeleindes totdat hulle gevestig het. 20. Regulasies in 2015 voorgestel sou die vereiste van heg 'n afskrif van die verkiesing om die recipientrsquos terugkeer uit te skakel. 21. In teenstelling met opsies, hoef beperk voorraad toekennings nie uitgereik word teen billike markwaarde te Afdeling 409A te voorkom. Met 'n beperkte voorraad toekenning, die vergoeding gebeurtenis by uitreiking of vestiging (afhangende van die vraag of 'n Artikel 83 (b) verkiesing gemaak) sonder die oplegging van 'n Artikel 409A 20 straf. 22. 'n opsie sou 'n billike markwaarde uitoefeningsprys het (om te kwalifiseer as 'n ISO en / of vermy Artikel 409A), maar die diensverskaffer sal geen risiko ten opsigte van die voorraad het totdat hy of sy om die opsie uit te oefen . 23. Sien Regulasies Afdeling 1,83-3 (a) (2).Stock Options of RSUs Jou ekwiteitvergoedingskemas Primer Gegewe die styging in gewildheid van gelykheid as 'n vorm van vergoeding werknemer en dus as 'n gedeelte van die Amerikaners rykdom het ons besluit om saam te stel en publiseer 'n oorsig van die basiese beginsels van die gewildste vorme van ekwiteitvergoedingskemas. Dit is nie ongewoon vir maatskappy voorraad aan 'n individu portefeulje oorheers. 'N Studie het gefokus op 401ks bevind dat 'n nie-triviale gedeelte (6) van die deelnemers eintlik het die oorgrote meerderheid (meer as 80) van hul 401ks belê in maatskappy stock.1 Hierdie tendens is uitgespreek in Silicon Valley, waar kapitaal-honger maatskappye kontant uit te stel vergoeding aan hul hardwerkende werknemers deur te belowe 'n aandeel van toekomstige groei deur middel van aandele. Ekwiteitvergoedingskemas is veral relevant in Silicon Valley. AANGESIEN ongeveer 'n derde van die werknemers van die maatskappye wat voorraad hê voorraad opsies, die getal is meer as vyftig persent vir tegnologie-maatskappye, sê Paulus Berg Holm, Persoonlike Capitals CFO. Equity is 'n groot vorm van vergoeding. Dit uitgelijnd aansporings tussen werknemers en werkgewers en in staat stel om werknemers te langtermyn rykdom te bou. Maar, terwyl ekwiteitvergoedingskemas jy meer onderstebo kan verskaf, pasop: dit kan komplikasies met betrekking tot kontant vergoeding te skep. Vir baie lesers, die begrip van hoe aandele eintlik werk en watter stappe jy kan neem is van kritieke belang om 'n intelligente bestuur van jou rykdom. Hierdie blog post sal help om jou ekwiteitvergoedingskemas verstaan ​​sodat jy beter besluite om jou rykdom te bestuur kan maak. Hierdie pos is die eerste in 'n reeks oor ekwiteitvergoedingskemas en dek: 1) die groot verskillende tipes ekwiteitvergoedingskemas, 2) sleutel datums om in gedagte te hou, 3) belasting oorwegings en 4) sleutel raamwerke om in gedagte te hou wanneer die bestuur van blootstelling aan jou werkgewer in die konteks van 'n breër portefeulje strategie. Wel wy toekomstige blog boodskappe met onderwerpe soos die waardering van jou opsies, onderhandeling jou opsie pakket en die uitoefening van jou opsies. 1) Oorsig van hooftipes ekwiteitvergoedingskemas Dit oorsig is bedoel om jou 'n gevoel van die boute en moere van ekwiteitvergoedingskemas en die groot terme op die uitkyk vir gee. As jy vertroud is met hulle, slaan artikel 2, wat die sleutel datums dek. Al die terme wissel na gelang van jou indiensnemingsplan, wat jy moes gewees het deur jou werkgewer (As jy havent, moet jy daarvoor vra). En hou in gedagte, jou finansiële beplanner en belasting rekenmeester kan jou help om uit te vind hoe hulle van toepassing is op jou persoonlike situasie. Stock opsies is waarskynlik die mees bekende vorm van ekwiteitvergoedingskemas. Want hulle het eienskappe wat hulle aantreklik vir werknemers maak en hulle verdien gunstige rekeningkundige hantering vir maatskappye ten minste, het hulle voor 2004 theyve tradisioneel die mees gewild. In Silicon Valley, is die opsie termyn dikwels uitruilbaar gebruik met werknemer aandele (maar lees op, daar is belangrike verskille). So presies wat is aandele-opsies 'n voorraad opsie is die reg om 'n spesifieke aantal aandele maatskappy voorraad aan te koop teen 'n pre-set prys, bekend as die uitoefening of trefprys, vir 'n vasgestelde tydperk. As die houer van 'n voorraad opsie, tel jouself gelukkig vir die gunstige belasting behandeling en opwaartse potensiaal relatief tot ander vorme van ekwiteitvergoedingskemas, maar maak seker jy verstaan ​​die onderstebo kom met meer risiko, en dat jy het 'n werk om te doen. Hier is 'n vinnige oorsig van elk van hierdie state: Gunstige belasting behandeling. Stock opsies kan behandel word deur die IRS as ekwiteitsbelange nie inkomste (lees vir die verskil tussen ISOs en NSOs). Opwaartse potensiaal. Stock opsies het dikwels meer opwaartse potensiaal as beperk voorraad omdat jy gewoonlik kry meer opsies per toekenning. Dit is versterk deur opsies inherente belegging hefboom omdat die effektiewe waarde van jou opsies is die markprys minder die uitoefeningsprys, klein veranderinge in die mark prys is versterk in jou effektiewe waarde (met ander woorde, dieselfde absolute prys beweging is hoër op 'n persentasie basis vir jou aandele). Meer Risiko. Die idee van belegging hefboom beteken dat net soos winste is groot gemaak, so is verliese groot gemaak. Opsies het geen waarde glad nie, tensy die markwaarde is groter as die uitoefeningsprys. Verder as jy jou opsies en die prysverlagings oefen, die geld wat jy gebruik om die aandele te koop en die belasting wat verband hou met die oefening bestee. Meer werk. Die grootste deel van die kompleksiteit van opsie-besluitneming is afgelei van die feit dat as 'n eienaar van opsie, jy moet besluit beide wanneer om (oefening) en wanneer om te verkoop te koop. Daar is twee hooftipes opsies wat dit is belangrik om bewus te wees van: aansporing voorraad opsies (ISOs) en nie-gekwalifiseerde voorraad opsies (NSOs). ISOs kan slegs toegestaan ​​word aan werknemers, terwyl NSOs aan enigiemand kan toegestaan ​​word. ISOs meer gunstige belasting behandeling. Terwyl NSOs is onderhewig aan gewone inkomstebelasting op oefening op die verskil tussen die billike markwaarde ten tye van oefening en uitoefeningsprys en is onderhewig aan die betaalstaat / inkomstebelasting weerhouding, is ISOs nie belas totdat dit verkoop (alternatiewe minimum belasting (AMT) mag van toepassing wees ten tye van die oefening, maar enige belasting betaal kan beskou word as 'n terugbetaalbare AMT krediet in die komende jaar). By verkoop, is al die opsies belas word op die verskil tussen billike markwaarde op die verkoop en die billike markwaarde van die aankoop / oefening. In die nasleep van die 2004 rekeningkundige reël verander (FAS 123R) wat die leemte waardeur maatskappye erkenning vergoeding koste deur die uitreiking van opsies beperk voorraad kon vermy uitgeskakel het na vore gekom as 'n voorkeur vorm van ekwiteitvergoedingskemas. Daar is twee basiese tipes: beperk voorraad toekennings (RSAs) en beperkte voorraad eenhede (RSUs). RSAs is toekennings van maatskappy voorraad wat uitgereik word aan werknemers in die vorm van regte op aandele van voorraad wat beperk (dit wil sê, kan nie oorgedra word) totdat die aandele vestig (sien volgende afdeling vir meer besonderhede oor wat vestiging middel). Tipies, maatskappye reik aandele wat gehou word in bewaring en vrygestel op vestiging. RSUs is die tweede tipe beperkte voorraad toekenning. Soos RSAs, RSUs is voorraad toekennings wat onderhewig is aan vestiging vereistes en oordraagbaarheid beperkings is. Die belangrikste verskil is dat RSUs uitgereik in die vorm van eenhede nie in voorraad wat ooreenstem in getal en waarde van 'n gespesifiseerde aantal aandele van werkgewer voorraad. By vestiging, sal jy kry jou ekwivalent aandele. Die netto van hierdie verskil is dat RSU-houers nie geag aan houers van die aandele tot vestiging wees en nie stemreg nie. Dit maak dit 'n besonder gewilde meganisme in Silicon Valley vir pre-IPO maatskappye: RSU houers is nie tegnies aandeelhouers en die verhoging van eienaarskap nie sneller SEC liassering reëls. Van dié van julle wat beperkte voorraad hou, moet jy besef dat theyre minder riskant, makliker om te bestuur en het 'n soortgelyke regte as gereelde voorraad. Maar theyve het minder gunstige belasting behandeling as opsies. Hier is 'n vinnige oorsig van elk van hierdie state: minder riskant. Beperkte voorraad is minder riskant as opsies omdat die toekenning prys is oor die algemeen nul en geen waarde bo nul is vergoeding vir jou. Met ander woorde, in teenstelling met opsies, hulle beskerming nadeel. Maar hulle is steeds riskant in hul waarde hang af van die waarde van die sekuriteit makliker om te bestuur. Beperkte voorraad is makliker om te bestuur as opsies in dat dit minder besluite oor vestiging vereis, kry jy toegang tot die aandele youve toegeken. In teenstelling met aandele-opsies, is al beperk voorraad belas as gewone inkomste op die billike markwaarde op vestiging datum. Kapitaalwinsbelasting word ook gehef op verkoop van die voorraad. Minder gunstige belasting behandeling. Beperkte voorraad is altyd belas teen gewone inkomste vlakke op die netto bedrag tussen die billike waarde op datum van vestiging en die uitoefeningsprys (gewoonlik, nul). Jou werkgewer sal die toepaslike belasting te weerhou vir jou. As 'n houer van gevestigde voorraad, word jy ook belas teen koop by die toepaslike kapitaalwinsbelasting koers gebaseer, met die klok vanaf frokkie datum. Die moeite werd pousering om daarop te let dat jy opsies met betrekking mag hê oor hoe u werkgewer weerhou belasting op jou beperkte voorraad-inkomste. Daar is drie standaard weerhouding metodes wat nodig binne 30 dae van die nedersetting te besluit: 1) netto aandele, 2) betaal kontant of 3) te verkoop om te dek. In netto aandele. jy kry net die gedeelte van aandele na wat die koste van jou inkomste belasting. Byvoorbeeld, as jy geregtig is om 100,000 aandele en betaal 'n 40 marginale belastingkoers, youd kry 60,000 aandele. Omdat 'n impak markprys nie die geval is jou belasting, dit is die minste riskante strategie. Deur die keuse van kontant betaal. jy kry al jou aandele en dekking of inkomstebelasting las met ander kontant spaar. As jy glo dat jou maatskappy se aandeelprys opgaan, kan dit 'n aantreklike strategie wees. Maar sy riskante as jy uiteindelik gelykheid en jy jou kontant reserwes uitgeput om die inkomste belasting te dek. Ten slotte, deur die verkoop te dek. jy kan aandele verkoop op jou eie en gebruik 'n gedeelte van jou belasting weerhouding verpligting dek. Dit is soortgelyk aan die betaling van kontant in die sin dat jy die risiko van die aandeelprys (vir die tydperk voordat jy verkoop) aanvaar, maar dit kan meer lewensvatbaar in dat jy nie nodig het om die kontant te betaal het nie. Maak seker dat jou werkgewer om te praat om te sien watter opsies beskikbaar vir jou. Die toekenningsdatum. Wanneer jy aangebied aandele deur jou maatskappy, moet jy besluit: jy aanvaar die toekenning Dit is tipies 'n no-brainer. Maar let, indien die toekenning beperk voorraad met pariwaarde, die aanvaarding van die toekenning beteken youll uiteindelik verwag word om te betaal vir diegene opsies wanneer hulle vestig. Terwyl Theres tipies geen opsie om aandele oor te dra, kan jy in staat wees om in te vul 'n begunstigde Distribution Form. Vir 'n beperkte voorraad, Theres ook die geleentheid whats bekend as 'n 83 (b) verkiesing met die IRS te maak. Dit verkiesing stel die IRS te sluit af in die billike markwaarde ten tyde van die toekenning en sodat jy 'n belasting op die toekenningsdatum skuld op die verskil tussen die billike markwaarde van die toekenning en die prys betaal vir die toekenning bedrag (indien enige) . Die 83 (b) verkiesing begin die klok vroeër vir kapitaalwinsdoeleindes wanneer jy uiteindelik verkoop jou voorraad. En as die voorraad prysstygings tussen toekenningsdatum en frokkie datum, beteken dit laer inkomste belasting. Maar dit het ook stel 'n nuwe risiko as jy die maatskappy te verlaat voordat jou aandele vestig, kan nie jou verhaal diegene belasting. Vestigende Bylae. Soos weve in die groep se ekwiteitvergoedingskemas vergelyking tafel opgemerk, werkgewers dikwels sluit die tyd of prestasiegebaseerde beperkings as deel van die vergoeding van werknemers pakkette. Hierdie beperkinge is bedoel om werknemers behou moedig en aan te pas aansporings tussen die werknemer en die firma. Wanneer hierdie kriteria voldoen, sal die voorraad vestig. Tyd beperkings. soms genoem diens beperkings, hou verband met die lengte van die tyd 'n werknemer in diens is met die maatskappy. 'N Tipiese diens beperking kan soos volg gelees: opsies vestig maandelikse oor vier jaar met 'n een-jaar krans. Dit beteken dat vir die eerste jaar, geen vestiging plaasvind op jou opsies. Op jou eerste jaar herdenking, sal 25 van jou toelae baadjies en die oorblywende gedeelte van die toekenning maandelikse vestig vir die oorblywende drie jaar. Prestasie beperkings beperk toegang tot gelykheid gebaseer op die prestasie van die pre-gestelde doelwitte, wat beide maatskappy en individuele prestasie kan omvat. Inkomste groei, verbetering marge en bereiking van mylpale is almal voorbeelde van prestasiedoelwitte. Prestasie beperkings kan ook markgebeure sluit die Facebook en Twitter RSU programme, byvoorbeeld, sluit in die maatskappy IPO as 'n prestasie beperking. In die geval van 'n beurs, word die datum prestasie vir 'n bepaalde bedrag van die tyd ná die IPO. Die ekstra buffer staan ​​bekend as 'n toesluit, en verhoed dat werknemers van die oorstromings van die mark met voorraad verkope. Voordat u aandele vestig, kan jy oor die algemeen nie te verkoop of te oefen voorraad behalwe in die geval dat jou voorraad opsie plan kan begin oefen. (NB:. In die geval dat jy in staat is om jou opsies uit te oefen voor vestiging is, kan jy die 83 (b) verkiesing Soortgelyk aan met 'n beperkte voorraad te maak, dit begin die klok vroeg vir kapitaalwinsbelasting deur kennisgewing aan die IRS te sluit af in die billike markwaarde ten tye van oefening eerder as vestiging. Jy sal 30 dae vanaf vroeg oefening om die lêer). By vestiging, 'n hele nuwe stel van besluite gemaak moet word. As jy opsies het, doen jy oefening vir RSU goewerneur, het jy nedersetting Vir al ekwiteitvergoedingskemas stel, wanneer jy begin met die verkoop As jou werkgewer terughoubelasting, wat weerhouding metode dien jy die beste Daar is slim taktiek om te gaan oor die maak van al hierdie besluite wat goed skryf oor meer in ons post oor die uitoefening van opsies. 3) Belasting oorwegings Die volgende tabel som die belasting reëls vir elke tipe aandele toekenning. Sodra youve uitgepluis het hoe om te navigeer jou ekwiteitvergoedingskemas, hoe kan jy daardie kennis te gebruik om intelligent te bestuur die rykdom jy het vasgebind in jou maatskappy Heres 'n drie-stap raamwerk: A). Neem Stock van algehele finansiële Picture Die eerste stap is om vas te stel wat jou huidige finansiële prentjie is, en hoeveel van jou rykdom sal vasgemaak word in jou maatskappy voorraad. Daar is baie van sakrekenaars daar buite wat jou help om te voorspel wat jou opsies of RSUs is nou die moeite werd. Die Persoonlike Capital voorraad opsie Tracker kan jou help om jou ekwiteitseienaarskap visualiseer as 'n stukkie van jou algehele netto waarde wat jy kan meer besonderhede oor dit hier lees. B). Identifiseer jou doelwitte Tweede, uiteen te sit jou doelwitte te bereik. Wil jy 'n huis te koop in die volgende paar jaar Het jy kinders, en indien wel, het jy begin met die beplanning vir jou opvoeding Wat het jy tot dusver gedoen om te spaar vir jou eie aftrede Het jy gesien hoe jy dalk nodig het verskillende belegging strategieë hierdie verskillende doelwitte C) te voldoen. Bestuur jou blootstelling in die konteks van jou finansiële prentjie slotte, gewapen met 'n begrip van jou huidige finansiële posisie en waar jy wil wees, kan jy 'n wedstrydplan vir die bestuur van jou maatskappy voorraad as deel van jou rykdom bestuurstrategie te ontwerp. Die eerste vraag is: hoeveel van jou onderneming voorraad is dit geskik is vir jou om Theres besit geen presiese antwoord soos gesondheid, al ons finansiële foto's is anders. En verder, cant jy voorspel hoe dat voorraad sal optree. Maar hier is 'n paar dinge in gedagte te hou. In die eerste plek is van mening dat die wisselvalligheid van 'n enkelaandeel-hoog volgens Morningstar. die gemiddelde verskil tussen die jaarlikse hoë en lae van aandele pryse van 'n tipiese NYSE voorraad is 40. In die tweede plek kyk na die feit dat IPOs is veral riskant gemiddeld IPO aandele gemiddeld onderpresteer die mark met 5,2 per jaar in die eerste vyf handel jare , volgens 'n studie deur IPO deskundige Jay Ritter. Eerder as om laat jou werkgewer voorraad oorheers jou portefeulje, ten Persoonlike Capital, glo ons dat 'n deel van 'n intelligente bestuur van jou rykdom is uitzoeken hoe om te verkoop 'n paar van jou aandele om 'n gediversifiseerde portefeulje te bou geskik is vir jou risiko kapasiteit dis. Lees ons blog post oor waarom die bou van 'n gediversifiseerde portefeulje oor die groot globale bateklasse wat op die doeltreffende grens help jou om jou risiko-aangepaste opbrengs te maksimeer. As 'n laaste opmerking, dis nie te sê jy behoort voordeel te trek uit programme soos die Werknemer voorraad aankoop Programme (ESPPs) dat werknemers die reg gee om die aankoop van voorraad teen 'n afslag prys mark. Dit is belangrik om te bly op die top van jou werkgewers ESPP om seker te maak jy verstaan ​​wat geleentheid selfs al beteken dit die koop van aandele in die afslag wat aangebied word en onmiddellik verkoop. Soos ekwiteitvergoedingskemas word 'n groter gedeelte van ons vergoeding en rykdom, sy ooit nog belangriker om die boute en moere van die verskillende tipes van voorraad toekennings verstaan. Gegewe dat daar is baie van die reëls en bepalings na te dink oor, jy hierdie boodskap as 'n verwysing handleiding kan gebruik. Dit kan ook help om 'n kundige om te praat om meer persoonlike leiding te kry of it8217s jou CFO of iemand in jou HR departement of 'n finansiële adviseur. In die volgende pos in ons reeks oor opsies, sowel wys wat iemand se ekwiteitvergoedingskemas toekenning eintlik lyk. Van daar, goed te publiseer 'n paar verdere poste wat taktiese oorwegings rondom onderhandeling, bestuur en oefen daardie opsies te illustreer. 1 Studie van 24 miljoen 401k plan deelnemers, wat 1400000000000 in bates deur die Employee Benefit Research Institute en die Investment Company Institute (401 (k) plan Batetoewysing, Rekening Balans, en Lening aktiwiteit in 2011 as Desember 2012).Options Basics : Puts en roep Individuele beleggers het meer beleggingsopsies as hulle dikwels besef, naamlik voorraad opsies. Opsies toelaat dat jy om geld te maak of die aandelemark gaan op, af of sywaarts, want net soos die naam aandui, opsies gee jou die opsie om 'n sekuriteit (aandele, beursverhandelde fondse, indekse, kommoditeite, ens te koop of te verkoop ) op 'n sekere punt in die toekoms. Opsies word in twee kategorieë verdeel: oproepe en wan. Oproepe toeneem in waarde wanneer die onderliggende sekuriteit gaan word, het hulle waardevermindering wanneer die onderliggende sekuriteit dalings in die prys. Stel toename in die waarde wanneer die onderliggende sekuriteit af gaan en waardevermindering wanneer dit gaan op. So afhangende van wat jy verwag gebeur in die mark, kan jy 'n oproep of 'n put en wins uit wat beweging te koop. Om te verstaan ​​waarom die waarde van oproepe en wan wissel wanneer die mark beweeg op en af, moet jy verstaan ​​wat elke tipe opsie gee jou die reg om te doen wanneer jy dit gekoop het. 'N Oproep opsie gee jou die reg om 'n voorraad te koop van die belegger wat jy die opsie oproep verkoop teen 'n spesifieke prys voor of op 'n bepaalde datum. Byvoorbeeld, as jy 'n 35 Oktober koopopsie op General Electric gekoop. die opsie sou kom met terme wat jy vertel dat jy die voorraad enige tyd kan koop vir 35 (die trefprys) voor die derde Vrydag in Oktober (die vervaldatum). Wat dit beteken is, indien GA styg oral bo 35 voor die derde Vrydag in Oktober, kan jy die voorraad te koop vir minder as die markwaarde. Of as jy dit nie wil hê dat die voorraad koop vir jouself of uit te oefen die opsie, kan jy jou opsie te verkoop aan iemand anders vir 'n wins te maak. Die nadeel is as GA nooit styg bo 35, jou keuse gewoond werd nie, want niemand wil 'n opsie wat hulle in staat stel om 'n voorraad te koop vir 'n hoër prys as wat hulle dit kan kry want as hulle het net uit in die ope mark te koop en gekoop het. A verkoopopsie gee jou die reg om 'n voorraad te verkoop aan die belegger wat jy die verkoopopsie verkoop teen 'n spesifieke prys voor of op 'n bepaalde datum. Byvoorbeeld, as jy het 'n 25 Oktober plaas opsie op Pfizer. die opsie sou kom met terme wat jy vertel dat jy die voorraad enige tyd kan verkoop vir 25 (die trefprys) voor die derde Vrydag in Oktober (die vervaldatum). Wat dit beteken is, indien Pfizer val oral onder 25 voordat die derde Vrydag in Oktober, kan jy die voorraad te verkoop vir meer as die markwaarde. En as jy dit nie wil hê dat die voorraad te verkoop jouself, kan jy jou opsie te verkoop aan iemand anders vir 'n wins te maak. Nou, jy het in gedagte dat om geld te maak, sal jy nie het gekoop 'n verkoopopsie op 'n voorraad wat jy besit (alhoewel dit 'n wettige verskansingstrategie kan wees) te hou. As jy die voorraad besit, sou die wins wat jy maak op die verkoopopsie geneutraliseer word deur die verliese wat jy sal aangaan op die voorraad. In plaas daarvan, sal jy 'n op 'n voorraad wat jy self hoef en dan koop wat voorraad reg voordat jy gereed is om die put te oefen is te koop. Byvoorbeeld, as jy 'n put op Pfizer gekoop met 'n trefprys van 25, en die voorraad gedaal tot 20, kan jy uitgaan die ope mark, koop die voorraad vir 20 en omdraai en verkoop dit vir 25, 'n 5 wins. Die moeilike deel oor opsies is dat hulle verval. As jy dit nie verkoop of uit te oefen jou opsie voor die vervaldatum, sal jy jou hele belegging verloor. Dis 'n scary proposisie, sodat jy nodig het om te sorg vir altyd kyk hoe jou verval datums. Opsies is nie meer net vir 'n groot institusionele beleggers. Jy kan ook voordeel trek uit die buigsaamheid en hefboom hierdie wonderlike handel gereedskap aanbod. Vir meer inligting oor wat dit neem om werklike wins te maak in jou eie portefeulje, check INESTools maklik om te verstaan,-aansoek onderwys by www. investools leer. Kommentaar is afgeskakel vir hierdie post.