Krediet Afgeleide Handel Strategieë

Navigasie Algemene Inligting Afgeleides aandele derivaten Ons Equity Afgeleides besigheid bied 'n unieke mengsel van globale skaal en op maat van plaaslike diens. Ons is een van die grootste globale verskaffers van afgeleide instrumente, met 'n beduidende teenwoordigheid beurs in New York, Hong Kong, Londen en Zürich. Ons verkope spanne verskaf plaaslike kundigheid in al die groot geografiese, insluitend belangrike ontluikende markte, met 'n beduidende teenwoordigheid in Latyns-Amerika. Ons doel is om op te tree as 'n lang termyn vennoot en die eerste prioriteit van ons verkope en strukturering spanne is om ons kliënte besighede te verstaan. Ons werk saam met jou produkte en oplossings wat die beste aan te spreek jou behoeftes, of dit nou doeltreffende vloei verskansing of strukturering van 'n persoonlike indeks om 'n spesifieke handel strategie in staat stel te lewer. Credit Suisse het 'n lang tradisie van innovasie ons basiese beginsel is dat innovasie eenvoudige en kliënt-gefokus moet wees. Ons bied 'n volledige reeks produkte, van genoteerde afgeleide om gestruktureerde notas en algoritmiese strategieë. Ons doelwit te alle tye is om die eenvoudigste, mees doeltreffende oplossing vir jou portefeulje te vind. Ons het ook trots op ons vermoë om geïntegreerde Credit Suisse oplossings te lewer, die verskaffing van afgeleides kundigheid deur ons beleggingsbankwese spanne om korporatiewe finansiering transaksies in staat te stel en te ondersteun primêre uitreiking. As 'n lang termyn vennoot bied ons ongeëwenaarde stabiliteit deur middel van die sakesiklus. Ons glo dit is wat 'n ware vennoot van 'n blote teenparty onderskei. Sekondêre inhoud Vrae amp ContactsDerivatives 101 laai die speler. Belegging het baie meer ingewikkeld oor die afgelope dekades as verskillende tipes van afgeleide instrumente word geskep word. Maar as jy daaroor dink, die gebruik van afgeleide instrumente is al vir 'n baie lang tyd, veral in die boerdery bedryf. Een party onderneem om 'n goeie verkoop en 'n ander party stem in om dit te koop teen 'n spesifieke prys op 'n spesifieke datum. Voordat hierdie ooreenkoms plaasgevind het in 'n georganiseerde mark, die ruilhandel van goedere en dienste is tot stand gebring deur 'n handdruk. Die tipe belegging wat toelaat dat individue om te koop of te verkoop die opsie op 'n sekuriteit is bekend as 'n afgeleide. Afgeleides is tipes beleggings waar die belegger nie die eienaar van die onderliggende bate. maar hy of sy maak 'n weddenskap op die rigting van die prys beweging van die onderliggende bate deur 'n ooreenkoms met 'n ander party. Daar is baie verskillende tipes van afgeleide instrumente, insluitend opsies, swaps. termynkontrakte en vooruitkontrakte. Afgeleides het talle gebruike asook verskeie risiko's wat verband hou met hulle. maar is oor die algemeen beskou as 'n alternatiewe manier om deel te neem in die mark. 'N vinnige oorsig van Gebruiksvoorwaardes Afgeleides is moeilik om gedeeltelik te verstaan, want hulle het 'n unieke taal. Byvoorbeeld, baie instrumente het 'n teenparty. wat verantwoordelik is vir die ander kant van die handel. Elke afgeleide het 'n onderliggende bate waarvoor dit sy prys, risiko en basiese termyn struktuur baseer. Die vermeende risiko van die onderliggende bate beïnvloed die vermeende risiko van die afgeleide. Pryse is ook 'n ingewikkelde veranderlike. Die pryse van die afgeleide kan beskik oor 'n trefprys. wat is die prys waarteen dit uitgeoefen kan word. Wanneer verwys na vaste inkomste afgeleides, kan daar ook 'n oproep prys wat die prys waarteen 'n uitgewer 'n sekuriteit kan omskep word. Ten slotte, daar is verskillende posisies 'n belegger kan neem: 'n lang posisie beteken dat jy is die koper en 'n kort posisie beteken dat jy is die verkoper. Hoe Afgeleides kan inpas in 'n portefeulje Beleggers tipies gebruik afgeleide instrumente om drie redes: om 'n posisie te verskans, te hefboom te verhoog of te spekuleer oor 'n bate beweging. Verskansing 'n posisie is gewoonlik gedoen om te beskerm teen of verseker die risiko van 'n bate. Byvoorbeeld, as jy die eienaar van aandele van 'n voorraad en jy wil om te beskerm teen die moontlikheid dat die aandele prys sal val, dan kan jy 'n verkoopopsie te koop. In hierdie geval, indien die aandele prys styg jy kry omdat jy die eienaar van die aandele en as die aandeelprys val, jy kry omdat jy die opsie plaas. Die potensiële verlies van die hou van die sekuriteit verskans met die opsies posisie. Hefboom kan baie verbeter word deur die gebruik van afgeleide instrumente. Afgeleides, spesifiek opsies hoogs waardevol in wisselvallige markte. Wanneer die prys van die onderliggende bate beduidend beweeg in 'n gunstige rigting, dan is die beweging van die opsie is groot gemaak. Baie beleggers kyk na die VIX (Chicago Board Options Exchange Volatiliteit Index) wat die wisselvalligheid van die SampP 500 Indeks opsies meet. Hoë volatiliteit verhoog die waarde van beide wan en oproepe. Spekuleer is 'n tegniek wanneer beleggers wed op die toekoms van die bate. Omdat opsies bied beleggers die vermoë om hul posisies te benut, kan groot spekulatiewe speel uitgevoer teen 'n lae koste Trading Afgeleides kan gekoop of verkoop word op twee maniere. Sommige verhandel oor-die-toonbank (ODT) terwyl ander verhandel op 'n beurs. OTC afgeleides is kontrakte wat privaat is gemaak tussen partye soos ruilooreenkomste. Hierdie mark is die grootste van die twee markte en is nie gereguleer word. Afgeleide instrumente wat handel oor 'n beurs is gestandaardiseerde kontrakte. Die grootste verskil tussen die twee markte is dat met OTC kontrakte, daar is teenpartyrisiko sedert die kontrakte privaat gemaak tussen die partye en is ongereguleerde, terwyl die uitruil afgeleides is nie onderhewig aan hierdie risiko as gevolg van die skoonmaak van die huis wat as die tussenganger. Tipes Daar is drie basiese tipes kontrakte-opsies, swaps en futures / vorentoe contracts - met variasies van elk. Opsies is kontrakte wat die reg, maar nie die verpligting om 'n bate te koop of te verkoop. Beleggers sal tipies opsiekontrakte gebruik wanneer hulle wil nie waag om 'n posisie in die bate blatante, maar hulle wil hê om hul blootstelling in die geval van 'n groot beweging in die prys van die onderliggende bate te verhoog. Daar is baie verskillende opsie ambagte wat 'n belegger kan in diens, maar die mees algemene is: Long Call - As jy glo 'n aandele prys sal styg, sal jy die reg (lang) te koop (oproep) die voorraad te koop. As die lang oproep houer, die beloning is positief as die aandele prys oorskry die uitoefeningsprys met meer as die bedrag wat vir die oproep premie. Lang Sit - As jy glo 'n aandele prys sal daal, sal jy die reg (lank) te verkoop (sit) die voorraad te koop. As die lang sit houer, die beloning is positief as die aandele prys is laer as die uitoefeningsprys met meer as die prys betaal vir die put premie. Kort Call - As jy glo 'n aandele prys sal daal, sal jy verkoop of 'n oproep te skryf. As jy 'n oproep te verkoop, dan is die koper van die oproep (die lang oproep) het die beheer oor die vraag of die opsie uitgeoefen sal word. Jy gee die beheer as die kort of verkoper. Soos die skrywer van die oproep, die beloning is gelyk aan die deur die koper van die oproep indien die aandele prysdalings ontvang premie, maar as die voorraad styg meer as die uitoefeningsprys plus die premie, dan sal die skrywer geld verloor. Kort Put - As jy glo dat die aandele prys sal styg, sal jy verkoop of skryf 'n plaas. Soos die skrywer van die put, die beloning is gelyk aan die deur die koper van die put ontvang premie indien die aandele prys styg, maar as die aandeelprys onder die uitoefeningsprys minus die premie val, dan sal die skrywer geld verloor. Swaps is afgeleide instrumente waar teenpartye tot kontantvloei of ander veranderlikes wat verband hou met verskillende beleggings te ruil. Baie keer 'n ruil sal plaasvind omdat een party het 'n vergelykende voordeel in 'n gebied soos hy fondse leen onder veranderlike rentekoerse. terwyl 'n ander party meer vrylik kan leen as die vaste koers. 'N eenvoudige vanielje ruil is 'n term wat gebruik word vir die eenvoudigste variasie van 'n ruil. Daar is baie verskillende tipes van swaps, maar drie algemene hiervan is: rentekoersruiltransaksies - Partye ruil 'n vaste koers vir 'n swewende koers lening. As een party het 'n vaste koers lening, maar het laste wat swaai, dan kan daardie party in 'n ruil met 'n ander party en die uitruil vaste koers vir 'n swewende koers om laste te pas betree. Rentekoerse swaps kan ook ingeskryf word deur opsie-strategieë. A swaption gee die eienaar die reg, maar nie die verpligting (soos 'n opsie) in die ruil aan te gaan. Valuta swaps - Een partytjie ruil lening betalings en skoolhoof in een geldeenheid vir betalings en skoolhoof in 'n ander geldeenheid. Kommoditeit Swaps - Hierdie tipe van kontrak het betalings gebaseer op die prys van die onderliggende kommoditeit. Soortgelyk aan 'n termynkontrak, kan 'n produsent te verseker dat die prys wat die kommoditeit verkoop sal word en 'n verbruiker kan die prys wat betaal sal word op te los. Vorentoe en termynkontrakte is kontrakte tussen die partye te koop of te verkoop van 'n bate in die toekoms vir 'n bepaalde prys. Hierdie kontrakte word gewoonlik geskryf in verwysing na die plek of vandag se prys. Die verskil tussen die lokoprys ten tye van lewering en die vorentoe of toekomstige prys is die wins of verlies deur die koper. Hierdie kontrakte is tipies gebruik word om risiko te verskans asook spekuleer oor toekomstige pryse. Voorspelers en termynkontrakte verskil in 'n paar maniere. Futures is gestandaardiseerde kontrakte wat handel oor die uitruil terwyl voorspelers is nie-standaard - en handel OTC. Die bottom line die verspreiding van strategieë en beskikbare beleggings het belê ingewikkeld. Beleggers wat op soek is vir die beskerming of neem op risiko in 'n portefeulje kan 'n strategie om 'n lang of kort onderliggende bates, terwyl die gebruik afgeleide instrumente om te verskans, spekuleer of verhoog hefboom in diens. Daar is 'n groeiende mandjie afgeleides om uit te kies, maar die sleutel tot die maak van 'n goeie belegging is om die risiko's verstaan ​​- teenparty, onderliggende bate, prys en verval - wat verband hou met die afgeleide. Die gebruik van 'n afgeleide maak net sin indien die belegger is ten volle bewus van die risiko's en die impak van die belegging in 'n portefeulje strategy. Credit Afgeleide Strategieë: Nuwe denke oor Besturende risiko en opbrengs in die dekade sedert die krediet mark vir afgeleide instrumente het, finansiële professionele toenemend gesofistikeerd. Die meeste boeke oor die onderwerp het nie tred gehou. Krediet afgeleide strategieë sluit die gaping met state-of-the-art tegnieke vir die pluk van krediet verskansingsfondse, die ontleding van risiko gebeurtenis, die identifisering van relatiewe waarde geleenthede en bestuur van CDOs. Die kredietkrisis het baie mense in die finansiële bedryf rethinking hoe om hul krediet risiko en blootstelling te bestuur. Dit is nou belangriker as ooit vir deelnemers in die finansiële markte - of hulle handel of nie - om te verstaan ​​hierdie krediet produkte gegee hul toenemende impak. Die bydraers tot hierdie boek oefen professionele mense wat hul handwerk na sommige van die bedryf se mees suksesvolle maatskappye, insluitend geslyp: Merrill Lynch, Credit Suisse First Boston, Kenmar Global Investment Management, en Citigroup. Deel I: Investment Strategies. 1 Agt relatiewe waarde Opportunities (Christoph Klein). 2 Benoud skuld Strategieë (Steve Persky). 3 Vier Sintetiese CDO handel strategieë (Andrea Petrelli, Junie Zhang, Santa Federico, en Vivek Kapoor). 4 Die keuse van Credit Hedge (Richard Horwitz, Erin Roye, en Isai Horwitz). DEEL II: risikobestuurstrategieë. 5 Grondslae van Risikobestuur (Santa Federico, Andrea Petrelli, Junie Zhang, en Vivek Kapoor). 6 Risikobestuur vir Multistrategy Fondse (Christoph Klein). 7 Vet stert Verspreiding van Standaard Risiko (Alla Gill). DEEL III: Pryse, produkte en prosedures. 8 Pryse Models (Rohan Douglas en Peter Rivera). 9 CDS Waardasie (Santa Federico, Andrea Petrelli, Junie Zhang, en Vivek Kapoor). 10 CDO Waardasie (Santa Federico, Andrea Petrelli, Junie Zhang, en Vivek Kapoor). 11 Credit Afgeleides Produkte (Peter Rivera). CFA Instituut Professionele Ontwikkeling Gekwalifiseerde aktiwiteit (7,5 uur). Rohan Douglas. redakteur van hierdie volume, is die stigter en hoof uitvoerende beampte van Quantifi Inc. Hy het meer as twintig jaar se ondervinding in die globale finansiële bedryf. Voor die stigting Quantifi, was hy die direkteur van globale krediet afgeleide navorsing by Salomon Smith Barney. Tydens sy tien jaar by Salomon, het hy ook in rentekoersruiltransaksies, ontluikende markte, en globale vaste inkomste en was verantwoordelik vir nagraadse werwing vir vaste inkomste navorsing in New York. Douglas is ook 'n ereprofessor aan Politegnikum Universiteit in New York en leer in die finansiële ingenieurswese gegradueerde program. Krediet afgeleide strategieë. die gesoute pro kan kry regs in die praktiese materiaal in die eerste hoofstuk. (Hedgeworld geakkrediteer belegger. Oktober 2007) Krediet Afgeleides strategieë aan die uitdaging van die totstandkoming van finansiële ontleders en risikobestuurders up to date op waardasie, risiko-assessering, en die produk ontwerp in die vinnig bewegende mark vir krediet-afgeleide instrumente. Die hoofstukke is goed gekies vir 'n mengsel van pragmatiese institusionele kennis, konseptuele raamwerke, en tegniese fondamente. Ek beveel dit hoogs. 8212 Darrell Duffie Professor van Finansies Codirector van die Kredietrisiko Uitvoerende Program Graduate School of Business, Stanford Universiteit So vinnige het die groei van die krediet-afgeleide instrumente is bemark dat dit die publikasie van opvoedkundige materiaal oor die onderwerp het geklop. Dit goed nagevorsde volume gaan 'n beduidende manier rigting aanspreek wat wanbalans. Ek het geen twyfel in die aanbeveling van hierdie boek om portefeuljebestuurders, handelaars, risikobestuurders en navorsers gelyk. 8212 Matt King Hoof van Krediet Produkte Strategie Citigroup Die Credit Afgeleide Strategieë gids is 'n groot lees vir die ervare afgeleide professionele of diegene wat net begin in die ruimte. Beide die kernbegrippe van die mark vir afgeleide instrumente asook die meer komplekse CDO handel strategieë afkom met groot helderheid. Die gids sal 'n groot aanvulling tot anybodys belegging biblioteek. 8212 Brett M. Gearing Direkteur, gestruktureerde kredietprodukte en Investments Babson Capital Management LLCDerivative Wat is 'n afgeleide 'n afgeleide is 'n sekuriteit met 'n prys wat afhanklik of afgelei van een of meer onderliggende bates. Die afgeleide self is 'n kontrak tussen twee of meer partye wat gebaseer is op die bate of bates. Die waarde word bepaal deur skommelinge in die onderliggende bate. Die mees algemene onderliggende bates sluit in aandele. effekte. kommoditeite. geldeenhede. rentekoerse en die mark indekse. Afgeleides óf verhandel oor-die-toonbank (ODT) of op 'n beurs. OTC afgeleides vorm die grootste gedeelte van afgeleide instrumente bestaan ​​en is ongereguleerde, terwyl afgeleide op beurse verhandel is gestandaardiseerde. OTC afgeleides het oor die algemeen 'n groter risiko vir die teenparty as om gestandaardiseerde instrumente. VIDEO laai die speler. Afbreek Afgeleide Oorspronklik, was afgeleides gebruik om te verseker gebalanseerde wisselkoerse vir goedere internasionaal verhandel. Met verskillende waardes van verskillende nasionale geldeenhede. internasionale handelaars nodig om 'n stelsel van rekeningkunde vir hierdie verskille. Vandag is afgeleide instrumente wat gebaseer is op 'n wye verskeidenheid van transaksies en het baie meer gebruike. Daar is selfs afgeleides gebaseer op weerdata. soos die hoeveelheid reën of die aantal sonnige dae in 'n bepaalde streek. Omdat 'n afgeleide is 'n kategorie van sekuriteit eerder as 'n spesifieke soort, daar is verskillende soorte van afgeleide instrumente wat bestaan. As sodanig, afgeleides het 'n verskeidenheid van funksies en toepassings sowel, gebaseer op die tipe van afgeleide. Sekere soorte afgeleide gebruik kan word vir verskansingsdoeleindes. of die versekering teen risiko op 'n bate. Afgeleides kan ook gebruik word vir spekulasie in weddenskappe op die toekoms prys van 'n bate of in ontduiking wisselkoers kwessies. Byvoorbeeld, sou 'n Europese belegger koop aandele van 'n Amerikaanse maatskappy af van 'n Amerikaanse ruil (die gebruik van Amerikaanse dollars om dit te doen) blootgestel word aan wisselkoers risiko terwyl hou dat voorraad. Om hierdie risiko te verskans, kan die belegger koop geldeenheid termynmark te sluit in 'n bepaalde wisselkoers vir die toekoms voorraad verkoop en huidige wisselkoers, terug in Euros. Daarbenewens is daar baie weergawes wat gekenmerk word deur 'n hoë hefboom. Algemene vorme van afgeleide Termynkontrakte is een van die mees algemene vorme van afgeleide instrumente. 'N termynkontrak (of bloot toekoms. Omgangstaal) is 'n ooreenkoms tussen twee partye vir die verkoop van 'n bate teen 'n ooreengekome prys. 'N Mens sou oor die algemeen gebruik om 'n termynkontrak te verskans teen die risiko vir 'n spesifieke tydperk van die tyd. Byvoorbeeld, veronderstel dat op 31 Julie 2014 Prinses besit tienduisend aandele van Wal-Mart (WMT) stock, wat dan ter waarde van 73,58 per aandeel. Uit vrees dat die waarde van haar aandele sal daal, Diana het besluit dat sy wou 'n termynkontrak ter waarde van haar voorraad te beskerm reël. Jerry, 'n spekulant voorspel 'n styging in die waarde van Wal-Mart voorraad, instem om 'n termynkontrak met Diana, dikteer dat in een jaar Jerry sal Dianas tienduisend Wal-Mart aandele te koop teen hul huidige waarde van 73,58. Die termynkontrak kan gedeeltelik in ag geneem word om iets soos 'n weddenskap tussen die twee partye. Indien die waarde van Dianas voorraad dalings, haar belegging beskerm word, want Jerry het ingestem om dit te koop by hul Julie 2014 waarde, en as die waarde van die voorraad toeneem, Jerry verdien groter waarde op die beurs, soos hy betaal Julie 2014 pryse vir voorraad in Julie 2015 'n jaar later, 31 Julie rolle rond en Wal-Mart is ter waarde van 71,98 per aandeel. Diana, dan het baat gevind by die termynkontrak, maak 1.60 meer per aandeel as wat sy wil hê as sy net gewag tot Julie 2015 haar voorraad te verkoop. Terwyl dit nie lyk soos baie, hierdie verskil van 1,60 per aandeel kom neer op 'n verskil van 16,000 by die oorweging van die tienduisend aandele wat Diana verkoop. Jerry, aan die ander kant, het 'n swak bespiegel en verloor 'n groot bedrag. Vooruitkontrakte is nog 'n belangrike vorm van afgeleide soortgelyk aan termynkontrakte, die belangrikste verskil is dat in teenstelling met termynkontrakte, vooruitkontrakte (of voorspelers) is nie verhandel op ruil, maar eerder slegs verhandel oor-die-toonbank. Swaps is nog 'n algemene tipe afgeleide. 'N ruil is meestal 'n kontrak tussen twee partye te stem om die lening terme handel. Mens sou 'n rentekoersruiltransaksie gebruik ten einde vanuit 'n veranderlike rentekoers lening oor te skakel na 'n vaste rentekoers lening, of andersom. As iemand met 'n veranderlike rentekoers lening probeer om bykomende finansiering te bekom, kan 'n man wat uitleen hom of haar ontken 'n lening as gevolg van die onsekere toekomstige rigting van die veranderlike rentekoerse op die individue vermoë om skuld terug te betaal. miskien uit vrees dat die individu sal die standaard. Om hierdie rede, kan hy of sy poog om hul veranderlike rentekoers lening skakel met iemand anders, wat 'n lening met 'n vaste rentekoers wat andersins soortgelyke het. Hoewel die lenings in die oorspronklike houers name sal bly, die kontrak mandate dat elke party sal betalings in die rigting van die ander lening by 'n afgespreekte koers. Tog, kan dit riskant wees, want as 'n party versuim of gaan bankrot. die ander sal gedwing word terug in hul oorspronklike lening. Swaps gemaak kan word met behulp van rentekoerse, geldeenhede of kommoditeite. Opsies is nog 'n algemene vorm van afgeleide. 'N opsie is soortgelyk aan 'n termynkontrak in dat dit 'n ooreenkoms tussen twee partye toestaan ​​een die geleentheid om 'n sekuriteit van of aan die ander party teen 'n voorafbepaalde datum in die toekoms te koop of te verkoop. Tog, die belangrikste verskil tussen opsies en termynkontrakte is dat met 'n opsie die koper of verkoper is nie verplig om die transaksie te maak indien hy of sy besluit om nie, vandaar die naam opsie. Die uitruil self is uiteindelik opsioneel. Soos met futures, kan opsies gebruik word om die verkopers voorraad verskans teen 'n prys daal en aan die koper die geleentheid bied vir finansiële gewin deur spekulasie. 'N opsie kan kort of lank wees. sowel as 'n oproep of sit. 'N krediet afgeleide is nog 'n vorm van afgeleide. Hierdie tipe van afgeleide is 'n lening verkoop aan 'n spekulant teen 'n afslag aan sy werklike waarde. Hoewel die oorspronklike lener is die verkoop van die lening teen 'n verlaagde prys, en sal dus sien 'n laer opbrengs. in die verkoop van die lening die lener sal die meeste van die hoofstad te herwin uit die lening en kan dan gebruik daardie geld om 'n nuwe en (verkieslik) meer winsgewend lening uit te reik. As, byvoorbeeld, 'n man wat uitleen uitgereik 'n lening en gevolglik het die geleentheid gehad om betrokke te raak in 'n ander lening met meer winsgewend terme, kan die lener te kies om die oorspronklike lening te verkoop aan 'n spekulant om die finansiering van die meer winsgewende lening. Op hierdie manier, krediet-afgeleide instrumente ruil beskeie opbrengste vir 'n laer risiko en 'n groter likiditeit. Nog 'n vorm van afgeleide is 'n verband-gesteunde sekuriteit. wat 'n breë kategorie van afgeleide eenvoudig gedefinieer word deur die feit dat die bates onderliggend aan die afgeleide is verbande. Beperkings van Afgeleides Soos hierbo genoem, afgeleide is 'n breë kategorie van sekuriteit, sodat die gebruik van afgeleide instrumente in die maak van finansiële besluite afhanklik van die tipe van afgeleide betrokke. Oor die algemeen, die sleutel tot die maak van 'n goeie belegging is om die risiko's wat verband hou met die afgeleide, soos die teenparty verstaan, onderliggende bate. prys en verval. Die gebruik van 'n afgeleide maak net sin indien die belegger is ten volle bewus van die risiko's en die impak van die belegging in 'n portefeulje strategie hoe sou dit dan is Finansiële Afgeleides 8211 Common Afgeleides Trading Voorbeelde As jy aktief is in die belegging wêreld, you8217ve waarskynlik gehoor iets oor handel in afgeleide instrumente. Terwyl hierdie soort van 'n belegging te riskant vir diegene wat nuut tot die spel kan wees, kan dit 'n goeie opsie vir meer ervare beleggers wees. So, hoe werk dit Lees verder vir 'n uiteensetting van die praktyk, voordele, en slaggate van afgeleide beleggings. Wat is 'n finansiële afgeleide Afgeleides is sekuriteite wat gekoppel is aan ander sekuriteite, soos aandele of effekte. Hul waarde is die basis van die primêre sekuriteit hulle is gekoppel aan, en hulle is dus niks werd nie op sigself. Daar is letterlik duisende verskillende soorte finansiële afgeleide instrumente. Maar die meeste beleggings en finansiële ingenieurswese strategieë sentreer rondom die volgende drie: Options Opsies is kontrakte tussen twee partye om 'n sekuriteit teen 'n gegewe prys te koop of te verkoop. Hulle word meestal gebruik om voorraad opsies handel. maar kan gebruik word vir ander beleggings sowel. As 'n belegger die reg om 'n bate te koop teen 'n bepaalde prys binne 'n gegewe tyd raam koop, het hy 'n oproep opsie gekoop. Aan die ander kant, as hy die reg het om 'n bate te verkoop teen 'n gegewe prys koop, hy het 'n verkoopopsie gekoop. Futures Futures werk op dieselfde perseel as opsies, hoewel die onderliggende sekuriteit is anders. Futures is tradisioneel gebruik vir die aankoop van die regte op 'n kommoditeit te koop of te verkoop, maar hulle word ook gebruik om finansiële sekuriteite te koop as well. Dit is moontlik om 'n SampP 500 indeks toekoms, of 'n toekoms wat verband hou met 'n bepaalde rentekoers te koop. Swaps swaps gee beleggers die geleentheid om die voordele van hul sekuriteite te ruil met mekaar. Byvoorbeeld, kan 'n party 'n band met 'n vaste rentekoers te hê, maar is in 'n lyn van besigheid waar hulle rede het om te verkies om 'n wisselende rentekoers het. Hulle kan 'n ruil kontrak met 'n ander party te betree om rentekoerse te ruil. Voordele van Afgeleides Afgeleide instrumente is goeie belegging voertuie wat belê en sakepraktyke meer doeltreffend en betroubaar te maak. Hier is 'n paar redes waarom 'n belegging in afgeleide instrumente is voordelig: Nie-bindende kontrakte Wanneer beleggers koop 'n afgeleide op die ope mark, is dit die aankoop van die reg om dit uit te oefen. Hulle het egter geen verpligting om hul opsie eintlik oefen. As gevolg hiervan, dit gee hulle 'n baie buigsaamheid in die uitvoering van hul beleggingstrategie. Dit gesê, sommige afgeleide klasse (soos sekere vorme van ruilooreenkomste) is eintlik bindende aan beleggers, sodat it8217s baie belangrik om te weet wat you8217re kry in. Hefboom Opbrengste Afgeleides gee beleggers die vermoë om ekstreme opbrengste wat nie moontlik is met primêre beleggingsmediums soos aandele en effekte te maak. Wanneer jy belê in voorraad, kan dit sewe jaar neem om jou geld te verdubbel. Met afgeleides, is dit moontlik om jou geld te verdubbel in 'n week. Gevorderde Investment Strategies Finansiële ingenieurswese is 'n hele veld basis van afgeleide instrumente. Hulle maak dit moontlik om komplekse belegging strategieë wat beleggers kan gebruik tot hulle voordeel te skep. Potensiële slaggate Die konsep van afgeleide instrumente is 'n goeie een. Tog kan onverantwoordelike gebruik deur diegene wat in die finansiële bedryf beleggers in gevaar gestel. Befaamde belegger Warren Buffet eintlik verwys na hulle as 8220instruments van massa destruction8221 (hoewel hy ook voel baie sekuriteite verkeerd aangedui as afgeleide instrumente). Vlugtige Investments meeste afgeleide verhandel op die ope mark: Beleggers oorweging afgeleides moet versigtig vir die volgende wees. Dit is problematies vir beleggers, want die sekuriteit wissel in waarde. Dit is voortdurend aan die verander hande en die party wat die afgeleide geskep het geen beheer oor wat dit besit. In 'n private kontrak, kan elke party onderhandel die terme, afhangende van die ander party8217s posisie. Wanneer 'n afgeleide op die ope mark verkoop word, kan groot posisies gekoop word deur beleggers wat 'n hoë waarskynlikheid en die standaard op hul belegging. Die ander party can8217t die terme te verander om te reageer op die bykomende risiko, want hulle is oorgeplaas na die eienaar van die nuwe afgeleide. As gevolg van hierdie wisselvalligheid, is dit moontlik vir hulle om hul volle waarde oornag verloor. Overpriced Options Afgeleide instrumente word ook baie moeilik om waarde omdat dit gebaseer is af ander sekuriteite. Sedert it8217s reeds moeilik om die waarde van 'n aandeel van aandele prys. dit soveel moeiliker om akkuraat prys wat 'n afgeleide gebaseer op die vee. Verder, omdat die mark vir afgeleide instrumente is nie as vloeistof as die aandelemark, en daar aren8217t soveel 8220players8221 in die mark om toe te maak, is daar veel groter bod-vra versprei. Tyd Beperkings Moontlik die grootste rede afgeleides is riskant vir beleggers is dat hulle 'n bepaalde kontrak lewe. Nadat hulle verval, word hulle waardeloos. As jou belegging weddenskap doesn8217t uitwerk binne die gespesifiseerde tyd raam, sal jy gekonfronteer word met 'n 100 te verloor. Potensiaal vir Scams Baie mense het 'n harde tyd te verstaan ​​afgeleides. Bedrogspul kunstenaars gebruik dikwels afgeleides om komplekse skemas bou om voordeel te trek uit beide amateur-en professionele beleggers. Die Bernie Madoff Ponzi-skema is 'n goeie voorbeeld hiervan. Wie behoort te belê in afgeleide instrumente Vir die bogenoemde redes, dit is 'n baie moeilike mark vir beginner beleggers. Daarom is dit opgemaak hoofsaaklik uit professionele geld bestuurders, finansiële ingenieurs en hoogs-ervare beleggers. Terwyl enige belegger kan geen twyfel ploeteraars in afgeleide instrumente om dinge uit te toets, moet beginners hoë risiko's neem nie in hierdie mark gegewe die potensiële gevare. As jy meer vaardig en vertroud is met die verskillende tipes van afgeleide instrumente en strategieë wat jou belegging styl pas geword het, kan jy begin om hulle verder te neem in jou persoonlike beleggingsportefeulje. Met wat gesê het, is dit belangrik om daarop te let dat, ongeag van jou ervaring en kennis, afgeleides moet net make-up 'n gedeelte van jou beleggingsportefeulje. Omdat hulle so wisselvallig kan wees, in die vertroue swaar op hulle kan jy by ernstige finansiële risiko. Finale Woord Afgeleide instrumente word ingewikkelde finansiële instrumente. Hulle kan 'n groot gereedskap vir die gebruik van jou portefeulje, en jy het 'n baie buigsaamheid wanneer jy moet besluit of om dit uit te oefen. Hulle is egter ook riskante beleggings. As jy van plan op die aankoop van 'n afgeleide, maak seker dat jy bewus van die bepaalde tyd raam is en bereid is om te gaan met die feit dat hulle vlugtige belegging gereedskap. In die regte hande, en met die regte strategie, afgeleides kan 'n waardevolle deel van 'n beleggingsportefeulje te wees. Het jy ervaring te belê in finansiële instrumente asseblief slaag langs enige woorde van advies in die kommentaar hieronder. DIE definisie hier bo IS VERKEERD Afgeleides is nie altyd die moeite werd om niks op sigself. As ek 'n opsie om die APPL voorraad aan te koop teen 100 verstryk Januarie 2015, dit is beslis die moeite werd om iets. As jy don8217t saamstem, dan gee my 'n paar (gratis omdat hulle 8216not werd anything8217) en ons sal sien wat op sy pad na die bank lag. Spoiler waarskuwing: Dit sal wees vir my lag. Ook Dit sê daar bo afgeleides geprys gebaseer van die 8220primary sekuriteit hulle gekoppel to.8221 Dit is ook verkeerd sedert afgeleides kan gekoppel word aan 'n aantal sekuriteite (en is nie beperk tot een). Ek didn8217t pla lees meer maar ek sou raai dat daar foute in die hele 8211 As die skrywer can8217t kry die definisie reg, dan sou ek iemand waarsku van die neem van die advies wat volg. Sommige toonbank punte: Vlugtige pryse 8211 gaan vra enigiemand kort GOOGL of NFLX hoe wisselvallig die voorraad pryse is vandag in teenstelling met die opsies 18 beweeg vandag op die top van 'n 8 skuif vandeesweek in 'n 600ish voorraad. 8211 Nuff said. Opsies en voorraad wisselvalligheid is soortgelyk in wat jy kan sien wat dit is te eniger tyd en handel met die wete dat. Wisselvalligheid is wat skep die waarde. Overpriced regtig Voorrade en opsies mark bepaal pryse en geprys akkuraat 8211 nie oor of onder geprys. Die mark bepaal die prys en aandeelpryse het 'n 50/50 kans of styging / daling op enige gegewe oomblik. In teenstelling met Schroedinger8217s kat hulle nie kan bestaan ​​in beide lande gelyktydig. Tydwaarde: 'n Wyse belegger gebruik tyd verval om geld te verdien. 'N voorraad kan betaal dividend of waardeer. 'N opsie kan jy betaal vir die tyd verval of besweer julle vir die besit. Opsies is nie meer riskant as aandele of effekte. Trouens, wanneer jy handel opsies behoorlik kan jy jou kans op sukses te handel inskrywing in teenstelling met 'n voorraad te verbeter. 'N voorraad het 'n 50/50 potensiaal en iets soos SPY het 'n 53 opwaartse tendense oor tyd. Ek kan egter op 'n opsie handel sit met 10, 20, 50, 70, 90, ens kans om te wen. So tegnies, 'n 50/50 kans op sukses is 'n groter risiko as 'n behoorlik geplaas opsie handel met 'n inskrywing waarskynlikheid van sukses op inspraak 70. So8230which is meer riskant 70 of 508230..lots om te leer oor derivatives8230